بررسی جامع عوامل رشد قیمت طلا نشان دهنده تاثیر مستقیم تنش های سیاسی، سیاست های انقباضی فدرال رزرو و داده های ضعیف اقتصادی بر افزایش تقاضای این فلز گرانبها است.
در این مقاله، به بررسی عوامل رشد قیمت طلا می پردازیم. طلا (XAUUSD) با تکیه بر تقاضای پناهگاه امن و حمایت های سیاستی، همچنان با قدرت به مسیر خود ادامه می دهد. تنش های جهانی و اصطکاک های تجاری، احتیاط را در بازارهای مختلف افزایش داده است. در همین حال، داده های ضعیف ایالات متحده و سیگنال های انبساطی فدرال رزرو به جذابیت طلا افزوده اند. کاهش بازدهی اوراق و ضعیف شدن دلار نیز به روند صعودی این فلز کمک کرده است. با نزدیک شدن به انتشار داده های کلیدی اشتغال، طلا هم از نظر بنیادی و هم از نظر تکنیکال در وضعیت قدرتمندی قرار دارد.
عوامل رشد قیمت طلا؛ حمایت از داده های ضعیف آمریکا و سیگنال های انبساطی فدرال رزرو
طلا همچنان از جریان های پناهگاه امن بهره می برد، چرا که تنش های جهانی در سطوح بالایی باقی مانده اند. این شرایط از جمله عوامل رشد قیمت طلا محسوب می شود. افزایش ریسک ها در مناطق مختلف، باعث تداوم احتیاط و تقاضا برای دارایی های محافظتی شده است. همچنین اصطکاک های تجاری مداوم و اختلافات منطقه ای در تداوم رالی صعودی این فلز نقش دارند.
در عین حال، سیاست پولی همچنان یک محرک اصلی محسوب می شود. آخرین صورت جلسه فدرال رزرو (FOMC) نشان دهنده دیدگاه های متفاوت بود، اما اکثریت مقامات سیگنال هایی مبنی بر تمایل به کاهش بیشتر نرخ بهره در صورت تداوم کاهش تورم ارسال کردند. این سیاست ها نیز از مهمترین عوامل رشد قیمت طلا به شمار می رود. با نشانه های ضعف در اقتصاد، بازارها به سمت انتظارات انبساطی متمایل شده اند. ابزار CME FedWatch احتمال 82 درصدی را برای ثابت ماندن نرخ بهره در نشست آتی فدرال رزرو نشان می دهد. در همین حال، بازارها از قبل احتمال حداقل دو بار کاهش نرخ بهره در ماه های آینده را در قیمت ها لحاظ کرده اند.
داده های اقتصادی ضعیف نیز به سناریوی صعودی طلا قوت بخشیده است و جزو عوامل رشد قیمت طلا محسوب می شود. شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات ISM ایالات متحده و ارقام اخیر اشتغال به کاهش شتاب رشد اشاره دارند. بازار کار ضعیف تر و فعالیت های خدماتی کمتر، احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش می دهد. این فضا باعث کاهش بازدهی خزانه داری و تحت فشار قرار گرفتن دلار آمریکا شده و با ایجاد شرایط مساعد، منجر به صعود طلا با تضعیف دلار و کاهش بازدهی ها برای دارایی های بدون بازده شده است. داده های اشتغال پیش رو، از جمله گزارش اشتغال ماه دسامبر (آذر/دی)، در تعیین مسیر آینده فدرال رزرو بسیار حیاتی خواهند بود.
نقش پایداری خط روند در عوامل رشد قیمت طلا
تحلیل نمودارهای تکنیکالی نشان دهنده استحکام ساختارهای حمایتی است که در تصویر زیر به وضوح قابل مشاهده است و مسیر حرکت قیمت را مشخص می کند.
این نمودار تلاقی عوامل بنیادی و تکنیکالی را در تعیین اهداف قیمتی جدید طلا و اهمیت خط روند صعودی به تصویر می کشد.
آخرین حرکات قیمتی، نشان دهنده یک عقب نشینی از محدوده 4,500 دلار به سمت خط روند و به دنبال آن تلاش دوباره برای صعود است. این رفتار نشان دهنده تقاضای مداوم در سطوح پایین تر است و خط روند را به عنوان یک منطقه ورود مطمئن برای خریداران تایید می کند. در نتیجه، پایداری این خط روند از دیگر عوامل رشد قیمت طلا به شمار می رود. تا زمانی که این خط حفظ شود، روند صعودی کلی پابرجا باقی می ماند و طلا ممکن است به حرکت خود به سمت سطح 4,500 دلار و فراتر از آن ادامه دهد.
طلا به یک منطقه مقاومت کلیدی درست زیر سطح 4,500 دلار نزدیک می شود. عبور قاطع از این سقف می تواند باعث حرکت صعودی قوی تری شود. با این حال، بسته شدن قیمت زیر خط روند صعودی، نشان دهنده ضعف خواهد بود و راه را برای اصلاح عمیق تر باز می کند. در حال حاضر، ساختار بازار با حمایت محرک های کلان و شتاب تکنیکال، همچنان صعودی باقی مانده است.
چشم انداز طلا؛ تداوم شتاب صعودی بالای حمایت کلیدی
طلا با همسو شدن فاکتورهای اقتصاد کلان و تکنیکال، همچنان در موقعیت خوبی قرار دارد. تنش های جهانی و داده های ضعیف ایالات متحده، تقاضا برای دارایی های پناهگاه امن را افزایش داده است، در حالی که سیگنال های انبساطی فدرال رزرو، انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بالا نگه داشته است. این فضا باعث کاهش بازدهی اوراق و دلار شده و شرایط مناسبی را برای طلا ایجاد کرده است. از نظر تکنیکال، این فلز همچنان به خط روند حمایتی صعودی خود احترام می گذارد و عقب نشینی های اخیر با استقبال خوب خریداران در نزدیکی این سطح مواجه شده است. تا زمانی که این ساختار حفظ شود، روند صعودی کلی برقرار است و به نظر می رسد طلا در مسیر تست مجدد مقاومت 4,500 دلاری قرار دارد.
تداوم همسویی فاکتورهای کلان اقتصادی با ساختارهای تکنیکال می تواند زمینه ساز رکوردهای جدیدی در بازار طلا باشد. معامله گران با زیر نظر گرفتن سطوح حمایتی و داده های اشتغال آتی، مسیر حرکت این دارایی امن را در هفته های پیش رو دنبال خواهند کرد تا فرصت های جدید معاملاتی را شناسایی کنند.
Gold holds ground on Fed signals, soft data, and geopolitical risks
