ثبات قیمت طلا در آستانه تصمیم فدرال رزرو و تاثیر نرخ بهره بر طلا

• XAU/USD زیر 3,700 دلار معامله می شود، در حالی که معامله گران منتظر بیانیه فدرال رزرو، پیش بینی های SEP و اظهارات پاول هستند.
• فدرال رزرو احتمالاً 25 واحد پایه کاهش خواهد داد؛ انتظار می رود میران (طرفدار کاهش بیشتر) که به دنبال کاهش 50 واحد پایه است و مسلم و اشمید (طرفداران سیاست های سخت گیرانه تر) هر دو مخالفت کنند.
• بازارها تا سال 1405، 125 واحد پایه کاهش قیمت را پیش بینی می کنند، در حالی که انتظار می رود پاول برای مدیریت خطرات تورمی، در راهنمایی های آتی خود احتیاط کند.

قیمت طلا در جلسه معاملاتی چهارشنبه و در بحبوحه افزایش تنش ها، همچنان ثابت مانده است، چرا که فعالان بازار منتظر تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) هستند و بررسی تاثیر نرخ بهره بر طلا از اهمیت بالایی برخوردار است. XAU/USD با قیمت 3,685 دلار معامله می شود که 0.09٪ کاهش داشته است.

تاثیر نرخ بهره بر طلا؛ طلا با سودگیری کاهش می یابد اما پیش از کاهش 25 واحد پایه مورد انتظار فدرال رزرو و چشم انداز به روزرسانی شده SEP، ثابت می ماند

جلسه معاملاتی چهارشنبه شمش طلا شاهد سودگیری بود، زیرا معامله گران نتوانستند طلا را در حدود 3,700 دلار حفظ کنند، در حالی که فدرال رزرو قرار است بیانیه سیاست پولی خود را منتشر کند. این بیانیه می تواند بر تاثیر نرخ بهره بر طلا و نوسانات آتی آن نقش مهمی ایفا کند.

انتظار می رود فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد، اما این تصمیم اجماع نخواهد داشت. این نوع اختلافات داخلی و فشارهای خارجی، موضوع دخالت سیاسی در فدرال رزرو؛ تنش ها و پیامدهای تصمیمات بانک مرکزی را پررنگ تر می کند، زیرا استفن میران، منصوب رئیس جمهور سابق آمریکا دونالد ترامپ، می تواند برای کاهش 50 واحد پایه فشار بیاورد. سایر مخالفان، از جمله آلبرتو مسلم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، و جفری اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی، که هر دو سیاست های سخت گیرانه تری دارند، ممکن است به حفظ نرخ ها بدون تغییر رای دهند. این تضاد آرا، پیچیدگی های بیشتری را برای درک تاثیر نرخ بهره بر طلا ایجاد می کند.

پس از اینکه معامله گران بیانیه را تحلیل کردند، خلاصه پیش بینی های اقتصادی (SEP) در دستور کار قرار می گیرد، زیرا می تواند مسیر نرخ وجوه فدرال را تا پایان سال و سال 2026 تعیین کند. چنین پیش بینی هایی نقش مهمی در تغییر تاثیر نرخ بهره بر طلا در بلندمدت دارند. تا کنون، معامله گران نزدیک به 125 واحد پایه کاهش را تا آذر/دی ماه سال 1405 پیش بینی کرده اند، با این انتظار که نرخ ها در محدوده حدود 3٪-3.25٪ به پایان برسند.

کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در ساعت 18:30 به وقت گرینویچ برگزار خواهد شد. تحلیلگران TD Securities نوشتند که پاول “بعید است به مسیر آتی کاهش نرخ ها متعهد شود.” احتیاط پاول می تواند پیامدهای قابل توجهی بر تاثیر نرخ بهره بر طلا داشته باشد. این اقدام به عنوان یک سپر برای پاول عمل می کند و از چالش های مرتبط با کنترل تورم فدرال رزرو در صورت افزایش غیرمنتظره تورم، جلوگیری می کند.

محرک های روزانه بازار؛ طلا با وجود آمار بد مسکن ایالات متحده، ثابت می ماند

• شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز دنبال می کند، 0.05٪ افزایش یافته و به 96.70 رسیده است.
• بازدهی اوراق خزانه آمریکا ثابت مانده و نرخ اوراق خزانه 10 ساله در حدود 4.03٪ بدون تغییر است. بازدهی واقعی آمریکا (که با کسر انتظارات تورمی از بازدهی اسمی محاسبه می شود) در زمان نگارش این گزارش در 1.66٪ ثابت مانده است.
• دستور کار اقتصادی آمریکا شامل شروع ساخت وساز مسکن در مرداد ماه بود که از اردیبهشت ماه به پایین ترین سطح خود رسید. شروع ساخت وسازها ماه گذشته 8.5٪ ماه به ماه کاهش یافت، پس از افزایش 3.4٪ در تیر ماه، و از 1.429 میلیون به 1.307 میلیون کاهش یافت. مجوزهای ساخت نیز 3.7٪ کاهش داشت.
• سه شنبه، وزارت بازرگانی ایالات متحده اعلام کرد که خرده فروشی در مرداد ماه بیش از انتظارات بازار (0.2٪) بوده و 0.6٪ ماه به ماه افزایش یافته است. فروش گروه کنترل، که برای محاسبه ارقام تولید ناخالص داخلی (GDP) استفاده می شود، 0.7٪ ماه به ماه افزایش یافت که از رقم 0.5٪ تیر ماه بیشتر بود.
• پس از انتشار داده های اقتصادی آمریکا، شاخص GDP Now فدرال رزرو آتلانتا در سه شنبه و پس از افزودن داده های مسکن به محاسبات خود، از 3.4٪ به 3.3٪ کاهش یافت.
• بانک هایی مانند دویچه بانک انتظار دارند فدرال رزرو در هر سه جلسه امسال، نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد، به این معنی که نرخ وجوه فدرال به محدوده 3.50٪-3.75٪ خواهد رسید.

چشم انداز فنی؛ قیمت طلا در نزدیکی 3,690 دلار در نوسان است، در حالی که خریداران بالاترین رکورد را هدف قرار داده اند

طلا سه شنبه به طور خلاصه تا رکورد جدید 3,703 دلار افزایش یافت، قبل از اینکه بخشی از سود خود را از دست بدهد و چهارشنبه در حدود 3,680 دلار تثبیت شود. این فلز گرانبها همچنان در موقعیت خوبی برای آزمایش مجدد بالاترین رکورد خود قرار دارد، با پتانسیل افزایش تا 3,750 دلار و 3,800 دلار. تثبیت قیمت ها در این سطح، نشان دهنده واکنش بازار به عوامل اقتصادی کلان و تاثیر نرخ بهره بر طلا است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان سیگنال های اشباع خرید را نشان می دهد که به معنای پتانسیل صعودی محدود در کوتاه مدت است، با این حال، جهت گیری کلی بازار صعودی است.

در صورت وقوع رویداد “شایعه را بخر، واقعیت را بفروش” در مورد فدرال رزرو، که می تواند قیمت طلا را کاهش دهد، اولین سطح حمایت 3,650 دلار خواهد بود. پس از شکسته شدن این سطح، مقصد بعدی کف قیمت 11 شهریور ماه در 3,613 دلار خواهد بود، کمی بالاتر از رقم 3,600 دلار. این سناریو، نمایانگر شدت تاثیر نرخ بهره بر طلا و حساسیت بازار به اخبار فدرال رزرو است.

در تصویر زیر، نمودار روزانه قیمت طلا (XAU/USD) را مشاهده می کنید که نوسانات اخیر و سطوح کلیدی قیمت را به تصویر می کشد.

همانطور که در نمودار مشخص است، قیمت در نزدیکی سطوح مقاومت مهمی قرار دارد و تصمیمات فدرال رزرو می تواند جهت حرکت بعدی آن را مشخص کند.

وضعیت کنونی بازار طلا به شدت تحت تأثیر انتظارات از سیاست های پولی فدرال رزرو قرار دارد. تصمیم آتی در مورد نرخ بهره، همراه با راهنمایی های اقتصادی و اظهارات جروم پاول، نه تنها مسیر کوتاه مدت قیمت طلا را مشخص می کند، بلکه چشم انداز بلندمدت آن را نیز در برابر نوسانات تورم و داده های اقتصادی شکل می دهد. معامله گران با دقت این عوامل را زیر نظر دارند تا بتوانند موقعیت های خود را در این فلز گرانبها مدیریت کنند.

Gold price steadies as Fed decision, Powell press conference loom