بررسی جامع عوامل افزایش قیمت طلا نشان می دهد که ترکیبی از تقاضای پناهگاه امن، تضعیف شاخص دلار و ابهامات پیرامون سیاست های پولی فدرال رزرو، این فلز گرانبها را به سمت رکوردشکنی های جدید سوق داده است.
- طلا به رالی رکوردشکن خودش ادامه میده، چون تقاضا برای پناهگاه امن و ضعف دلار همچنان پایداره.
- معامله گرا قبل از تصمیم فدرال رزرو احتیاط می کنن و تمرکزشون روی راهنمایی های پاول، رئیس این نهاده.
- تحلیل های تکنیکال همچنان صعودی قوی هستن، هرچند شاخص های مومنتوم نشون میدن که بازار به شدت در وضعیت اشباع خرید قرار داره.
طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه بیشتر وارد محدوده های ناشناخته میشه و برای هشتمین روز متوالی به رشد خودش ادامه میده؛ چرا که تقاضا برای پناهگاه امن و کاهش ارزش دلار آمریکا (USD) از عوامل افزایش قیمت طلا است و به این رالی دامن می زنه. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD حوالی 4,260 دلار معامله میشه و بعد از لمس سقف تاریخی جدید نزدیک به 4,311 دلار در اوایل جلسه معاملاتی اروپا، کمی آرام گرفته.
به نظر می رسه معامله گرا قبل از تصمیم فدرال رزرو (Fed) در مورد نرخ بهره که قراره ساعت 19:00 به وقت گرینویچ اعلام بشه، تمایل زیادی به خرید تهاجمی در قیمت های بالاتر ندارن. با اینکه انتظار تغییری در نرخ بهره نمیره، اما بازارها لحن جروم پاول و راهنمایی های اون برای آینده رو با دقت بررسی می کنن تا سرنخی از مسیر سیاست های پولی پیدا کنن که خود از دلایل رکوردشکنی قیمت طلا و انتظارات فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره است.
هر نشانه ای از تمایل به کاهش تدریجی نرخ بهره، احتمالا ساختار صعودی گسترده تر طلا رو تقویت می کنه و یکی از عوامل افزایش قیمت طلا خواهد بود. در مقابل، یک پیام محتاطانه تر یا انقباضی (Hawkish) می تونه باعث برداشت سود در کوتاه مدت بشه و پتانسیل این رو داره که کمی به دلار آمریکا (USD) نفس بده و سرعت صعود فلز زرد رو کم کنه.
عوامل افزایش قیمت طلا؛ ضعف دلار، بلاتکلیفی فدرال رزرو و تاثیر ژئوپلیتیک
- این فلز گرانبها در این ماه تا الان نزدیک به 22 درصد رشد داشته، اونم در حالی که اعتماد به چشم انداز سیاست های اقتصادی آمریکا کمرنگ شده. برنامه های تجاری جنجالی دونالد ترامپ، تهدیدهای مجدد تعرفه ای و حملات مکرر به استقلال فدرال رزرو، از عوامل افزایش قیمت طلا هستند که بازارها رو نگران کرده. با وجود این عوامل، سرمایه گذاران دارایی هاشون رو از دلار خارج کرده و به طلا پناه می برن، چون تردیدها نسبت به جایگاه دلار به عنوان ارز ذخیره غالب جهانی بیشتر شده.
- روز سه شنبه، دونالد ترامپ به خبرنگارا گفت که نگران کاهش اخیر ارزش دلار نیست و گفت: «نه، فکر می کنم عالیه» و اضافه کرد که ارز باید «فقط سطح خودش رو پیدا کنه، که کار منصفانه ایه.»
- شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش اسکناس سبز رو در برابر سبدی از شش ارز اصلی دنبال می کنه، حوالی 96.24 معامله میشه و بعد از رسیدن به کف چهار ساله 95.56 در روز سه شنبه، کمی به ثبات رسیده.
- توجه ها به سمت تغییر ریاست فدرال رزرو هم جلب شده؛ چون ترامپ روز سه شنبه گفت که به زودی انتخاب خودش رو برای رئیس بعدی فدرال رزرو اعلام می کنه و سیگنال هایی از انتظار برای کاهش نرخ بهره داد. ترامپ در جریان سخنرانی اش در آیووا گفت: «وقتی یه رئیس عالی برای فدرال رزرو داشته باشیم، که فکر می کنم خواهیم داشت… به زودی اعلامش می کنم. خواهید دید که نرخ ها خیلی پایین میان.»
- تنش های ژئوپلیتیک همچنان یکی از ستون های اصلی حمایت و از عوامل افزایش قیمت طلا است؛ اصطکاک بین ایران و آمریکا دوباره مورد توجه قرار گرفته و جنگ روسیه و اوکراین هم تا حل شدن فاصله زیادی داره. در همین حال، خریدهای قوی بانک های مرکزی و ورود مداوم سرمایه به ETFها، نقش رو به رشد طلا رو به عنوان یک دارایی ذخیره استراتژیک و پوشش ریسک سبد سهام برجسته می کنه.
بررسی های بانک های مرکزی و ورود جریان سرمایه به صندوق های قابل معامله طلا، نقش این دارایی را به عنوان یک پناهگاه امن در میان نوسانات ارزی پررنگ تر کرده است.
این نمودار به خوبی نشان دهنده واکنش مثبت بازار به تغییرات کلان اقتصادی و تمایل سرمایه گذاران به حفظ ارزش دارایی در قالب فلزات گرانبها در برابر ریسک های احتمالی است.
از منظر تکنیکال، XAU/USD در نمودار روزانه کاملا صعودی باقی مونده؛ کندل های صعودی متوالی و قرار گرفتن قیمت بالاتر از میانگین های متحرک ساده (SMA) 21، 50 و 100 روزه، فشار صعودی قوی رو نشون میده که به نوبه خود از عوامل افزایش قیمت طلا محسوب میشه.
مومنتوم به وضوح در وضعیت کشیدگی قرار داره و شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک به 87 و در محدوده عمیق اشباع خریده. با این حال، هنوز نشونه مشخصی از بازگشت یا کاهش مومنتوم دیده نمیشه که نشون میده روند صعودی کلی همچنان پابرجاست. شاخص میانگین جهت دار (ADX) در 47.35 هم این دیدگاه رو تقویت می کنه و شرایط روند قوی رو تایید می کنه.
در مسیر نزولی، سطح 5,150 دلار اولین حمایت محسوب میشه و بعد از اون سطح روانی 5,000 دلار قرار داره. شکست پایدار زیر 5,000 دلار می تونه ساختار کوتاه مدت رو تضعیف کنه، هرچند تمایل به خرید در قیمت های پایین باید جلوی ریزش های عمیق تر رو بگیره و همچنان عوامل افزایش قیمت طلا فعال باشند.
در مسیر صعودی، یک شکست قاطع بالای 5,300 دلار می تونه مسیر رو برای رسیدن به اهداف صعودی بعدی یعنی 5,400 و 5,500 دلار باز کنه و این روند صعودی تحت تاثیر عوامل افزایش قیمت طلا ادامه خواهد داشت.
در نهایت، بازار طلا همچنان تحت تاثیر ترکیبی از داده های اقتصادی آمریکا، تصمیمات بانک مرکزی و شرایط ناپایدار جهانی قرار دارد. با وجود وضعیت اشباع خرید در کوتاه مدت، پویایی های موجود در جبهه دلار و سیاست های پولی نشان می دهد که خریداران همچنان تمایل دارند از اصلاحات قیمتی برای ورود به بازار استفاده کنند و این روند ممکن است تا تثبیت کامل شرایط اقتصادی و سیاسی ادامه یابد.
Gold hits fresh record highs near $5,300 as markets await Fed interest rate decision
