بررسی بازارهای جهانی نشان دهنده تاثیرات گسترده سیاست نرخ بهره فدرال رزرو و واکنش بازار بر شاخص های بورس و قیمت کالاها است که در کنار گزارش های درآمدی غول های فناوری، مسیر آینده بازار را ترسیم می کند.
- شاخص فوتسی 100 (FTSE 100) به دلیل قدرت بخش کالا پیشتاز است.
- توقف نرخ بهره توسط FOMC با مخالفت پاول همراه شد.
- درآمدهای اپل بعد از گزارش های سه گانه دیروز «هفت غول» (Mag7) در راه است.
شروع متفاوتی برای بازارهای اروپایی رقم خورده و با وجود فضای نه چندان مثبت شاخص دکس (DAX)، شاخص فوتسی 100 رشد کرده است. در روزی که تقریبا خالی از انتشار داده های اقتصادی مهم است، معامله گران برای جهت گیری احساسات بازار امروز، نگاهی به جلسه دیروز آمریکا و تاثیرات احتمالی سیاست نرخ بهره فدرال رزرو خواهند داشت. تحولات اخیر در سیاست نرخ بهره فدرال رزرو می تواند بازارهای جهانی را تحت تاثیر قرار دهد.
برای فوتسی 100، مؤلفه های کالایی قدرتمند این شاخص بار دیگر زمینه ساز رشد شده اند؛ به طوری که شرکت هایی مثل آنگلو امریکن، گلنکور، ریو تینتو و آنتوفاگاستا همگی به دلیل افزایش قیمت فلزات گرانبها و مس، روند صعودی دارند. جالب اینجاست که این هفته در بخش انرژی هم شاهد سوددهی بودیم و قیمت نفت خام آمریکا برای اولین بار در چهار ماه گذشته از مرز 64 دلار گذشت. این موضوع به احیای امیدها برای صعود در بخش نفت و گاز کمک کرده؛ در حالی که گزارش های درآمدی شورون و اکسون موبیل در فردا، دیدگاه های جدیدی را ارائه می دهند.
تحلیل سیاست نرخ بهره فدرال رزرو و انتظارات بازار
جلسه دیروز FOMC جای کمی برای خوش بینی باقی گذاشت که پاول در ماه های آینده برای کاهش نرخ بهره اقدام کند، با وجود اینکه اختلاف نظر فدرال رزرو در FOMC و پیامدهای آن و تمایل دو عضو به کاهش 25 واحدی در این دوره کاملا مشهود بود. این مباحث مستقیما به سیاست نرخ بهره فدرال رزرو مربوط می شود.
پاول از این فرصت برای مخالفت با ترامپ استفاده کرد و گفت که مشکل تورم فعلی نتیجه تعرفه هاست. این دیدگاه ها می توانند بر رویکرد آتی سیاست نرخ بهره فدرال رزرو تاثیر بگذارند. اهمیت درک سیاست نرخ بهره فدرال رزرو برای سرمایه گذاران بالاست.
با اینکه این یعنی احتمالا اثرات موقتی این موضوع به مرور زمان از بین می رود، اما بعید است که قبل از اتمام دوره پاول در ماه مه (اردیبهشت/خرداد)، شاهد تغییرات کافی برای توجیه کاهش نرخ بهره باشیم. تحلیلگران منتظر تغییر در سیاست نرخ بهره فدرال رزرو هستند.
با توجه به اینکه بازارها در حال حاضر سناریوی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن (خرداد/تیر) را پیش بینی می کنند، این امید وجود دارد که با رفتن پاول، این گروه فعال تر عمل کند. آینده سیاست نرخ بهره فدرال رزرو در دست هیئت مدیره جدید خواهد بود.
گزارش درآمدهای امروز اپل بلافاصله بعد از گزارش های سه گانه دیروز متا، مایکروسافت و تسلا منتشر می شود. با توجه به اینکه این گزارش ها بعد از بسته شدن بازار آمدند، بازگشایی امروز تمرکز ویژه ای روی این سه سهم خواهد داشت. مایکروسافت خبرسازترین بود؛ سهام این شرکت در معاملات بعد از ساعت اداری با وجود فراتر رفتن از پیش بینی های بازار در هر دو بخش درآمد و سود خالص، 6 درصد سقوط کرد. این اتفاق به دلیل نگرانی ها از رشد کُند محاسبات ابری و بازدهی ضعیف سرمایه گذاری های اخیر آن ها در زمینه هوش مصنوعی رخ داده است.
گزارش درآمدهای امروز اپل بدون شک حول محور فروش آیفون خواهد بود، چرا که نقش کلیدی در درآمدهای این شرکت دارد. با این حال، بخش خدمات با حاشیه سود بالا، به نظر می رسد یکی از حوزه های اصلی رشد درآمد باشد و محصولاتی مثل اپ استور، اپل موزیک، آی کلاد، اپل تی وی پلاس و اپل فیتنس پلاس درآمدهای مستمری را برای این شرکت فراهم می کنند.
بسیاری مدعی اند که اپل در زمینه تمرکز بر هوش مصنوعی نسبت به بقیه هفت غول (Mag7) عقب مانده است، به این معنی که سرمایه گذاران به دقت دنبال شواهد بیشتری هستند که نشان دهد این شرکت خدمات خود را برای مدل آیفون بعدی گسترش خواهد داد.
نوسانات اخیر در بازارهای سهام و انرژی نشان می دهد که سرمایه گذاران با دقت هرگونه تغییر در رویکرد پولی و درآمدهای شرکتی را رصد می کنند. تداوم ابهام در زمان دقیق تغییر نرخ ها و چالش های عملیاتی شرکت های بزرگ تکنولوژی، فضای احتیاطی را در معاملات حفظ کرده است که احتمالا در هفته های آتی نیز بر رفتار معامله گران سایه خواهد افکند.
