به روزرسانی بازار آسیا: نگهداری انقباضی سیاست پولی بانک ژاپن با 2 مخالف، و تصمیم برای واگذاری دارایی های ETF؛ بازارها در حال تحلیل بازار پس از کاهش ناچیز نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا هستند.
تحولات در سیاست پولی بانک ژاپن
– بانک ژاپن نرخ بهره را در 0.5 درصد حفظ کرد، همانطور که انتظار می رفت. این تصمیم، بخشی از رویکرد کلی سیاست پولی بانک ژاپن بود. با این حال، مخالفان داخلی، تاکاتا و تامورا، هر دو خواهان افزایش نرخ بهره در یک تصمیم 7 به 2 بودند. بانک ژاپن سرانجام طرحی را برای واگذاری دارایی های ETF و J-REITs اعلام کرد؛ فروش حدود 330 میلیارد ین ETF در سال و 5.5 میلیارد ین J-REITs به ارزش بازار در سال. فروش زمانی آغاز می شود که «آماده سازی های عملیاتی تکمیل شوند».
– جفت ارز USD/JPY حدود 0.5- درصد از دست داد و شاخص نیکی 225 به شدت معکوس شد، از بالاترین رکوردهای صبحگاهی خود (1+ درصد به 45,852) عقب نشینی کرد و به 1.8- درصد رسید. با این حال، زیان ها به سرعت جبران شد و در زمان تهیه این گزارش تنها 0.5- درصد بود. قابل توجه است که هیچ سرایتی در معاملات آتی سهام آمریکا وجود نداشت و آن ها عمدتاً ثابت ماندند.
– بازده اوراق قرضه ژاپن پس از تصمیم بانک مرکزی ژاپن در خصوص سیاست پولی بانک ژاپن، برای اولین بار در میانه ی منحنی بازده، بیشترین افزایش را داشت، به طوری که اوراق قرضه دولتی 5 ساله و 10 ساله ژاپن بیش از 4 واحد پایه افزایش یافتند و به بالاترین سطح خود در سال 2008 (1387 شمسی) نزدیک شدند. (بخش بلندمدت ثابت ماند یا کاهش یافت زیرا منحنی هموار شد).
– در سایر نقاط، از جمله خود ژاپن پیش از تصمیم مهم سیاست پولی بانک ژاپن، بازارها عمدتاً پس از افزایش اولیه در سهام و نرخ ها به دنبال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در چهارشنبه و پیش بینی های نمودار نقطه ای، ثابت ماندند، زیرا معامله گران در حال ارزیابی مجدد میزان تسهیلات پولی بودند. بازدهی اوراق قرضه آمریکا در جلسه معاملاتی ایالات متحده به رشد خود ادامه داد، حتی با وجود اینکه سهام به ثبت رکوردهای جدید ادامه دادند. در آسیا، شاخص ASX 200 استرالیا عملکرد بهتری داشت، با 0.6+ درصد، در حالی که سایر شاخص های کلیدی آسیایی تا حدودی کاهش یافتند.
– شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ژاپن برای ماه اوت (منتشر شده پیش از اعلام سیاست پولی بانک ژاپن) نشان داد که رقم اصلی کمی نرم تر از حد انتظار بود، در حالی که شاخص اصلی همانطور که پیش بینی می شد، منتشر شد، اگرچه پایین ترین سطح از نوامبر 2024 (آبان/آذر 1403) بود.
– قیمت گذاری OIS برای افزایش نرخ بهره در چارچوب سیاست پولی بانک ژاپن در اکتبر به 54 درصد (در مقابل 32.5 درصد دیروز) جهش کرد، با یک افزایش نرخ که اکنون تقریباً به طور کامل برای نشست ژانویه پیش بینی شده است. (در مقابل 64.5 درصد تا دسامبر دیروز).
– برخلاف رشد اخیر در سهام ژاپن به رکوردهای جدید، داده های جریان هفته گذشته نشان داد که خارجی ها خالص فروشنده سهام ژاپن به میزان 2.0- تریلیون ین بوده اند.
– تماس مورد انتظار ترامپ-شی برای جمعه ساعت 9 صبح به وقت شرق آمریکا برنامه ریزی شده است، با معامله تیک تاک در آمریکا که چهار بار تمدید شده، در معرض خطر. گفته می شود آمریکا همچنین به دنبال خرید سویا و هواپیما توسط چین است.
– گزارش های مطبوعاتی حاکی از آن است که دولت ترامپ به دنبال استفاده از صندوق سرمایه گذاری 550 میلیارد دلاری ژاپن برای احیای تولیدات آمریکایی است.
– در سیاست ژاپن، یک نظرسنجی اخیر یومیوری نشان داد که سانائه تاکایچی در رقابت برای ریاست حزب لیبرال دموکرات (LDP) پیشتاز است، اما نظرسنجی دیگری از سوی جیجی پرس، شینجیرو کویزومی را کمی جلوتر از تاکایچی قرار داد، با 23.8 درصد در مقابل 21 درصد؛ هایاشی و موتوگی هر کدام 5.9 درصد و تاکایوکی کوبایاشی 3.1 درصد داشتند.
– در میان داده های ضعیف تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم نیوزلند در دیروز، امروز شاهد وخامت کسری تجاری برای ماه اوت بودیم. دلار نیوزلند در برابر همه ارزها ضعیف ماند، 112 در مقابل دلار استرالیا که پایین ترین سطح آن از سال 2022 (1401 شمسی) است. [با این حال، بعداً بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) آخرین پیش بینی هفتگی خود تحت عنوان “Kiwi-GDP” Nowcast را اعلام کرد که تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم را در حال رشد تخمین می زند].
– اختلاف بازده اوراق قرضه شرکتی آمریکا پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا به پایین ترین حد 27 ساله خود رسید.
– فدکس در سه ماهه دوم با 5.5+ درصد، تخمین های سود را شکست و «بهبود متوالی» در سود و درآمد را پیش بینی کرد.
– معاملات آتی سهام آمریکا در طول معاملات آسیایی ثابت ماند.
چشم انداز آینده (انتشارات با وزن آسیایی، با استفاده از منطقه زمانی آسیا)
– جمعه 19 سپتامبر (28 شهریور) (جمعه شب، آمار خرده فروشی اوت بریتانیا).
تعطیلات در آسیا این هفته
– دوشنبه 15 سپتامبر ژاپن (24 شهریور).
– سه شنبه 16 سپتامبر مالزی (25 شهریور).
بررسی داده های اقتصادی و سیاست پولی بانک ژاپن
استرالیا/نیوزلند
– ASX 200 با 0.6+ درصد در 8,796 باز شد.
– استرالیا 1.0 میلیارد دلار استرالیا در مقابل 1.0 میلیارد دلار استرالیا اوراق قرضه با نرخ 1.00 درصد دسامبر 2030 (آذر/دی 1409) فروخت، میانگین بازده: 3.6416% در مقابل 3.6145% قبلی، نسبت پوشش تقاضا 4.24 برابر در مقابل 3.47 برابر قبلی.
– تراز تجاری نیوزلند برای اوت (NZD): 1.2- میلیارد در مقابل 0.6- میلیارد قبلی.
– بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) آخرین پیش بینی هفتگی خود تحت عنوان “Kiwi-GDP” Nowcast را اعلام کرد که برآورد تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم را در حال گسترش نشان می دهد.
– بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ): هزینه کارت اعتباری نیوزلند در اوت ماهانه: 2.2+ درصد؛ سالانه: 3.5+ درصد.
چین/هنگ کنگ
– هانگ سنگ با 0.1+ درصد در 26,583 باز شد؛ شاخص ترکیبی شانگهای با 0.1- درصد در 3,830 باز شد.
– بانک مرکزی چین (PBOC) پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، «فضای بیشتری» برای تسهیلات پولی دارد – شانگهای سکیوریتیز نیوز.
– رالی سهام چین «می تواند ادامه یابد» علی رغم کاهش دیروز – چاینا سکیوریتیز ژورنال.
– وزارت بازرگانی چین (MOFCOM): خودروسازان اتحادیه اروپا کاملاً قادر به انطباق با رقابت بازار هستند [به روزرسانی شبانه].
– وزارت دارایی چین (MOF) اوراق قرضه فوق بلندمدت 10 ساله و 30 ساله فروخت.
– بانک مرکزی چین (PBOC) نرخ مرجع یوان را 7.1128 در مقابل 7.1085 قبلی تعیین کرد (ضعیف ترین نرخ از 26 اوت (5 شهریور)).
– عملیات بازار باز بانک مرکزی چین (PBOC): 354 میلیارد یوان در ریپوهای معکوس 7 روزه تزریق می کند؛ خالص تزریق 124 میلیارد یوان در مقابل 195 میلیارد یوان تزریق قبلی.
ژاپن
– نیکی 225 با 0.7+ درصد در 45,633 باز شد (رکورد جدید).
– *(ژاپن) بانک مرکزی ژاپن (BOJ) نرخ هدف را در 0.50 درصد بدون تغییر نگه داشت؛ طبق انتظار؛ طرح واگذاری دارایی های ETF را اعلام کرد.
– شاخص قیمت مصرف کننده ملی ژاپن در اوت سالانه: 2.7% در مقابل 2.8% پیش بینی شده؛ شاخص قیمت مصرف کننده (به جز مواد غذایی تازه) سالانه: 2.7% در مقابل 2.7% پیش بینی شده (شاخص اصلی به پایین ترین سطح از نوامبر 2024 (آبان/آذر 1403) سقوط کرد).
– سانائه تاکایچی، نماینده حزب لیبرال دموکرات ژاپن (نامزد نخست وزیری): بر روی سیستمی برای ترکیب پرداخت های نقدی و کاهش مالیات بر درآمد کار خواهد کرد – کنفرانس مطبوعاتی.
– کاتوی وزیر دارایی ژاپن: تأثیر اقتصاد و مالیه آمریکا بر ژاپن را رصد خواهد کرد – مطبوعات.
– ژاپن داده های جریان هفتگی را منتشر کرد [دوره منتهی به 12 سپتامبر (21 شهریور)]: خرید سهام ژاپن توسط خارجی ها: 2.03- تریلیون ین در مقابل 108.6 میلیارد ین قبلی؛ خرید اوراق قرضه خارجی توسط ژاپن: 1.48 تریلیون ین در مقابل 208.0 میلیارد ین قبلی.
– تاکایچی، نماینده حزب لیبرال دموکرات ژاپن، به عنوان وعده انتخاباتی خود، خواستار کاهش تدریجی نسبت بدهی دولت به تولید ناخالص داخلی خواهد شد.
– طبق گزارش ها، سافت بانک قصد دارد تا 20 درصد از کارکنان واحد Vision Fund را اخراج کند – مطبوعات به نقل از یک یادداشت.
کره
– کوسپی در 3,461 ثابت باز شد.
– دولت کره جنوبی جزئیاتی درباره صندوق 150 تریلیون وون کره جنوبی ارائه کرد؛ قوانین سرمایه بانکی را اصلاح می کند تا وزن ریسک برای سرمایه گذاری های سهامی بانک ها را کاهش دهد – مطبوعات مالی.
– پیگیری: دولت کره جنوبی برنامه تضمین صادراتی به ارزش تقریبی 400 میلیارد وون کره جنوبی برای فولادسازان متضرر از تعرفه های آمریکا را راه اندازی می کند – یونهاپ.
– کره جنوبی قصد دارد بخش فولاد خود را در مواجهه با عرضه بیش از حد از سوی چین، بازسازی کند – مطبوعات کره جنوبی.
سایر مناطق آسیا
– تراز تجاری مالزی در اوت (MYR): 16.1 میلیارد در مقابل 11.3 میلیارد پیش بینی شده.
– بانک مرکزی تایلند (BOT): در مورد بات تایلند اقداماتی انجام داده و از نزدیک رصد می کند.
– SEBI هند اتهامات هیندنبرگ علیه گروه را رد کرد (به روزرسانی).
– فیلیپین [بزرگترین واردکننده برنج در جهان] ممکن است ممنوعیت واردات برنج را به مدت 30 روز دیگر تمدید کند – بیانیه وزیر کشاورزی.
– (تایوان) گزارش شده است که دولت ترامپ از تأیید 400 میلیون دلار کمک نظامی برای تایوان خودداری کرده است – مطبوعات.
– *(تایوان) بانک مرکزی تایوان (CBC) نرخ بهره معیار را در 2.00 درصد بدون تغییر نگه داشت؛ طبق انتظار [به روزرسانی شبانه].
آمریکای شمالی
– (آمریکا) گزارش شده است که دولت ترامپ قصد دارد افزایش تولید با حمایت دولت را با استفاده از صندوق 550 میلیارد دلاری بررسی کند – وال استریت ژورنال.
– (آمریکا) سناتور تان، رهبر اکثریت سنا: سنا همچنین روز جمعه [19 سپتامبر (28 شهریور)] به لایحه موقت مجلس نمایندگان رأی خواهد داد.
– (آمریکا) جانسون، رئیس مجلس نمایندگان: مجلس آرا لازم برای تصویب لایحه تأمین مالی موقت را دارد.
– (مکزیک) کارنی، نخست وزیر کانادا: ما یک گفتگوی امنیتی دوجانبه جدید با مکزیک ایجاد خواهیم کرد – اظهارات در کنفرانس مطبوعاتی مشترک با رئیس جمهور شاینباوم مکزیک، در مکزیکو سیتی.
– کمیسیون تجارت فدرال (FTC) از لایو نیشن و تیکت مستر به دلیل درگیر شدن در تاکتیک های غیرقانونی فروش مجدد بلیط و فریب هنرمندان و مصرف کنندگان در مورد قیمت و محدودیت های بلیط شکایت کرد – مطبوعات.
– (آمریکا) دولت ترامپ از دیوان عالی درخواست کرده است که به رئیس جمهور اجازه دهد لیزا کوک، فرماندار فدرال، را اخراج کند، در حالی که نبرد حقوقی بر سر اخراج او ادامه دارد – مطبوعات.
– (آمریکا) رئیس جمهور ترامپ گفته است که به دنبال تسریع توسعه پروژه های بزرگ تولید برق برای پاسخگویی به تقاضای هوش مصنوعی است – مطبوعات.
– (آمریکا) دیوان عالی در تاریخ 5 نوامبر (14 آبان) به بررسی استدلال های شفاهی درباره قانونی بودن اختیارات تعرفه ای IEEPA ترامپ خواهد پرداخت.
– *(آمریکا) خالص جریان های کلی TIC در ژوئیه: 2.1 میلیارد دلار در مقابل 77.8 میلیارد دلار قبلی؛ خالص جریان های بلندمدت TIC: 49.2 میلیارد دلار در مقابل 150.8 میلیارد دلار قبلی.
– دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا: فردا، جمهوری خواهان مجلس نمایندگان رأی بسیار مهمی برای تصویب یک لایحه تأمین مالی پاک خواهند داد – پست در Truth Social.
– *(آمریکا) موجودی هفتگی گاز طبیعی EIA: 90+ میلیارد فوت مکعب در مقابل محدوده 78-80 میلیارد فوت مکعب پیش بینی شده.
– *(آمریکا) شاخص پیشرو اوت: 0.5- درصد در مقابل 0.2- درصد پیش بینی شده (ضعیف ترین نرخ از آوریل).
– (کانادا) شاخص بارومتر کسب وکار CFIB کانادا در سپتامبر: 50.2 در مقابل 48.3 قبلی.
– (آمریکا) هاسیت، مدیر شورای ملی اقتصاد کاخ سفید: کاهش 25 واحد پایه گام اول خوبی از سوی فدرال رزرو بود؛ تورم در سه ماه گذشته بدتر از آنچه قبلاً دیده شده بود.
– (آمریکا) ادعاهای اولیه بیکاری: 231 هزار در مقابل 240 هزار پیش بینی شده؛ ادعاهای جاری: 1.920 میلیون در مقابل 1.950 میلیون پیش بینی شده.
– (آمریکا) چشم انداز کسب وکار فدرال رزرو فیلادلفیا در سپتامبر: 23.2 در مقابل 1.7 پیش بینی شده؛ سفارشات جدید: 12.4 در مقابل 1.9- قبلی؛ قیمت های پرداخت شده: 46.8 در مقابل 66.8 قبلی.
– انویدیا اینتل قرار است پردازنده های مرکزی سفارشی برای مراکز داده و مشتریان با استفاده از NVIDIA NVLink طراحی و تولید کند؛ انویدیا 5 میلیارد دلار در سهام عادی اینتل با قیمت 23.28 دلار به ازای هر سهم سرمایه گذاری خواهد کرد؛ اینتل طبق اعلام امروز، تراشه های انویدیا را تولید نخواهد کرد.
– فدکس EPS تعدیل شده سه ماهه دوم را «بهبود متوالی» در مقابل 4.04 دلار پیش بینی شده اعلام کرد؛ با احتیاط نسبت به فصل تعطیلات زمستانی برای تحویل خوش بین است؛ انتظار دارد که محیط تجاری 1.0 میلیارد دلار فشار در سال 2026 (1404/1405 شمسی) ایجاد کند – اظهارات در تماس گزارش درآمد.
اروپا
– (بریتانیا) اعتماد مصرف کننده GfK در سپتامبر: 19- در مقابل 18- پیش بینی شده.
– (بریتانیا) بانک مرکزی انگلستان (BOE) نرخ بهره بانکی را در 4.00 درصد بدون تغییر نگه داشت. این تصمیم در حالی گرفته شد که واگرایی سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک انگلستان بر جفت ارز GBP/USD تأثیرگذار بوده است. سرعت کاهش کمی (QT) از 100 میلیارد پوند به 70 میلیارد پوند (در مقابل تخمین های 60-70 میلیارد پوندی) کاهش می یابد، از اکتبر به اجرا در می آید.
– (بریتانیا) صورت جلسه سپتامبر بانک مرکزی انگلستان (BOE): با رأی 7 به 2، سیاست ثابت حفظ شد.
– (بریتانیا) بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان (BOE): همچنان فکر می کند که کاهش های نرخ بهره بیشتری در راه خواهد بود؛ فکر نمی کنم هیچ فشاری در بازار در مورد کاهش کمی وجود داشته باشد.
– (اسپانیا) اسکواروا از بانک مرکزی اروپا (ECB) (اسپانیا): نشانه هایی وجود دارد که سیستم ارز خارجی کمتر به سمت یک ارز خاص متمایل است؛ فرصتی برای نقش بین المللی بزرگ تر برای یورو.
– (آفریقای جنوبی) بانک مرکزی آفریقای جنوبی (SARB) نرخ بهره را در 7.00 درصد بدون تغییر نگه داشت؛ طبق انتظار.
– (اتحادیه اروپا) در حالی که سخنان لاگارد بر چشم انداز تورم و نرخ بهره اروپا تأکید دارد، ناگل از بانک مرکزی اروپا (آلمان) نیز چشم انداز تورم را بسیار پایدار می داند.
– (روسیه) گزارش شده است که اتحادیه اروپا پس از فشار رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، قصد دارد خرید LNG روسیه را مرحله به مرحله کاهش دهد – مطبوعات.
– (بریتانیا) نخست وزیر استارمر: آمریکا و بریتانیا برای برقراری صلح در خاورمیانه و اوکراین با یکدیگر همکاری می کنند؛ پوتین چهره واقعی خود را نشان داده، صلح نمی خواهد؛ هیچ فشاری در بازارهای اوراق قرضه دولتی نمی بینم – اظهارات در حضور مشترک با رئیس جمهور آمریکا، ترامپ.
سطوح تا ساعت 01؛20 به وقت شرق آمریکا
– نیکی 225: 0.3- درصد، ASX 200: 0.5+ درصد، هانگ سنگ: 0.4- درصد؛ شاخص ترکیبی شانگهای: 0.3- درصد؛ کوسپی: 0.5- درصد.
– معاملات آتی سهام S&P500: ثابت؛ نزدک 100: ثابت؛ داکس: ثابت؛ فوتسی 100: 0.1- درصد.
– یورو 1.1797-1.1791؛ ین ژاپن 147.20-148.11؛ دلار استرالیا 0.6600-0.6620؛ دلار نیوزلند 0.5868-0.5992.
– طلا 0.3+ درصد در 3,690 دلار در هر اونس؛ بیت کوین 0.2- درصد در 116,970 دلار؛ نفت خام 0.3- درصد در 63.41 دلار در هر بشکه؛ مس 0.3+ درصد در 4.6125 دلار در هر پوند.
در مجموع، تصمیم بانک ژاپن برای حفظ سیاست های فعلی همزمان با اعلام فروش دارایی ها، نوساناتی را در بازارهای داخلی ایجاد کرد. این اقدام در شرایطی رخ می دهد که بازارهای جهانی همچنان در حال ارزیابی پیامدهای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا هستند و سایر بانک های مرکزی مانند بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا نیز مسیرهای سیاستی خود را دنبال می کنند.
BoJ hawkish-hold with two dissenters, to offload ETF holdings
