تمرکز بازارهای جهانی بر تورم آمریکا و سیاست ترامپ در قبال ایران

این گزارش به بررسی نوسانات شدید در بازارهای جهانی، از جمله بحران اوراق قرضه در بریتانیا و داده های تورم ایالات متحده می پردازد. همچنین تاثیرات ژئوپلیتیک ناشی از سیاست ترامپ در قبال ایران و سفرهای دیپلماتیک او به چین مورد واکاوی قرار گرفته است تا چشم اندازی از وضعیت آتی اقتصاد و امنیت بین الملل ارائه شود.

به روزرسانی میان بازار اروپا: فعالان هوشیار بازار اوراق قرضه انگلیس با تمام قوا وارد میدون شدن و همزمان با بی ثباتی سیاسی، بازدهی 30 ساله به سطوح سال 1998 رسیده؛ تمرکز اصلی بازار هم روی داده های تورم (CPI) آمریکا و سفر ترامپ به چین هست. در این میان، سیاست ترامپ در قبال ایران همچنان کانون توجه تحلیل گران است.

یادداشت ها/مشاهدات

– دارایی های انگلیس به شدت زیر ذره بین هستن (بازدهی 10 ساله در سقف های سال 2008 و پوند 0.7٪ افت کرده). خلا سیاسی اطراف استارمر، نخست وزیر انگلیس، داره عمیق تر میشه و بیش از 80 وزیر پس از سخنرانی روز دوشنبه (که نتونست نظر نمایندگان رو عوض کنه) خواستار استعفای اون شدن. این تغییر ناگهانی نسبت به هفته گذشته به خاطر شکست تاریخی حزب کارگر در انتخابات محلی آخر هفته بود.

با این حال، تمرکز روی اوراق قرضه دولتی (Gilt) بیشتر از اینکه مستقیما به رهبر بعدی حزب کارگر مربوط باشه، به تاثیر سیاست های مالی برمی گرده؛ چون بازار اوراق قرضه فرض رو بر این گذاشته که جانشین احتمالی، انضباط مالی کمتری داره و هزینه های دولتی رو بالا می بره. جانشین های احتمالی شامل رینر، برنهام، میلیبند و استریتینگ هستن. در حال حاضر جلسه کابینه در جریان هست و چند ساعت آینده برای استارمر حیاتی خواهد بود. علاوه بر این ها، داده های خرده فروشی BRC و بارکلی کارد نشون دهنده افت شدید در آوریل (فروردین/اردیبهشت) بوده و بعضی تحلیل گرا هشدار میدن که درگیری ایران می تونه اقتصاد انگلیس رو تا لبه رکود پیش ببره.

– مخالفت 81 نماینده علیه استارمر به خودی خود باعث رای گیری برای رهبری حزب کارگر نمیشه، مگر اینکه نماینده ها پشت یک نفر متحد بشن. اما رد شدن از این خط، به چالش گرهای احتمالی این قدرت رو میده که به استارمر بگن رقابت الان دیگه ممکنه. این مسئله اکثریت او در مجلس رو هم به خطر می اندازه؛ چون از دست دادن حمایت حدود 83 نماینده حزب کارگر می تونه به معنای از دست دادن اعتماد مجلس باشه. استارمر هنوز می تونه برای دور زدن این تهدید، انتخابات زودهنگام اعلام کنه، اما این گزینه ریسک بالایی داره و نیاز به مشورت با پادشاه داره.

– کیم یونگ بوم, رئیس سیاست گذاری ریاست جمهوری کره جنوبی، طرح «سود سهام ملی» یا «سود سهام شهروندی» رو برای تقسیم درآمدهای رونق هوش مصنوعی با مردم پیشنهاد داد. اون پیشنهاد کرد که از مازاد درآمد مالیاتی حاصل از رشد مبتنی بر هوش مصنوعی (به جای وضع مالیات جدید بر شرکت ها) برای تامین بودجه پرداخت ها یا برنامه هایی که به نفع همه شهروندان هست استفاده بشه.

این اظهارات باعث نوسان فوری در بازار شد و شاخص کوسپی کره جنوبی تا 5.1٪ سقوط کرد، اما بعد از شفاف سازی اینکه قرار نیست مالیات جدیدی از شرکت ها گرفته بشه، بخشی از رشدش رو بازیابی کرد. این اتفاق در بحبوحه تنش های کارگری در سامسونگ بر سر تقسیم سود رخ میده. در حالی که ایده های مشابه قبلا در آمریکا مطرح شده بود، اقدام کره جنوبی اولین سیگنال سیاستی جدی از طرف یک دولت برای بازتوزیع ثروت هوش مصنوعی به این شکل هست.

– این هفته از نظر دیپلماتیک و استراتژیک در مورد ایران بسیار حساس هست. روز دوشنبه، ترامپ با تیم امنیت ملی خودش (ونس، روبیو، هگست، راتکلیف و غیره) دیدار کرد تا گزینه های نظامی رو پس از آنکه بررسی پیشنهاد آتش بس آمریکا توسط ایران به نتیجه نرسید و رد شد، بررسی کنه. گزارش شده که ترامپ حالا به سمت حملات محدود یا از سرگیری عملیات در تنگه هرمز برای فشار بیشتر تمایل داره. این نشان دهنده تغییراتی در سیاست ترامپ در قبال ایران است.

اوج برنامه ها در اواسط تا اواخر هفته هست که ترامپ برای دیدار با شی جین پینگ به چین سفر می کنه (از چهارشنبه تا جمعه). طبق گزارش CNN، انتظار می ره اون به چین فشار بیاره تا ایران رو مجبور به عقب نشینی در برنامه هسته ای و معامله پایان جنگ کنه. این بخش کلیدی دیگری از سیاست ترامپ در قبال ایران محسوب می شود. همزمان، وزرای خارجه بریکس روزهای پنجشنبه و جمعه با حضور ایران، عربستان و مصر دیدار می کنن که می تونه معادلات منطقه رو تغییر بده.

– در نگاه به آینده، داده های تورم (CPI) آوریل آمریکا ساعت 17:00 به وقت تهران منتشر میشه. اقتصاددان ها انتظار دارن تورم سالانه از 3.3٪ در مارس به 3.7٪ برسه. این آمار روی انتظارات از فدرال رزرو تاثیر زیادی داره، اون هم در حالی که کوین وارش به تایید صلاحیت نزدیک میشه. وارش رای رویه ای مهمی رو با 49 مقابل 44 برد و انتظار میره رای گیری کامل سنا تا آخرین روز کاری پاول در روز جمعه، 25 اردیبهشت انجام بشه. دلار آمریکا قبل از انتشار داده ها قوی تر شده و شاخص DXY حدود 0.4٪ رشد کرده که به دلیل جریان های پناهگاه امن ناشی از بن بست ایران و نگرانی ها پیرامون سیاست ترامپ در قبال ایران است.

– توجه ها همچنین به سفر رئیس جمهور ترامپ به چین جلب شده. انتظار می ره ایشون چهارشنبه شب وارد بشه و از ساعت 10:15 صبح پنجشنبه به وقت محلی درباره تعرفه ها و مواد معدنی حیاتی با رئیس جمهور شی گفتگو کنه. ترکیب هیئت همراه آمریکا هم جالبه؛ ایلان ماسک و تیم کوک که هر دو در تولید در چین تجربه دارن، در این سفر حضور دارن، اما جن سون هوآنگ از انویدیا دعوت نشده است. این سفر می تواند بر ابعاد سیاست ترامپ در قبال ایران به صورت غیرمستقیم تاثیر بگذارد.

تحلیل گرا میگن یوآن چین احتمالا قبل از جلسات ثابت یا کمی قوی تر باقی می مونه. وزیر خزانه داری، بسنت، که الان در ژاپن هست و دیشب دو ساعت با وزیر دارایی، کاتایاما، درباره هماهنگی ارز، مواد معدنی و هوش مصنوعی صحبت کرده، فردا به سئول میره تا در حاشیه با معاون نخست وزیر چین دیدار کنه.

– بازارهای آسیا با افت بسته شدن و شاخص کوسپی 2.3٪- سقوط کرد. شاخص های اروپا 0.4٪+ هستن. معاملات آتی آمریکا بین 0.5٪- تا 1.0٪- هست. طلا 0.8٪-، شاخص دلار 0.4٪+؛ کالاها: برنت 2.8٪+، نفت WTI حدود 3.3٪+؛ کریپتو: بیت کوین 0.2٪-، اتریوم 2.2٪-.

آسیا

– کیم، رئیس سیاست گذاری کره جنوبی: سود سهام شهروندی هوش مصنوعی از مازاد درآمد مالیاتی خواهد بود؛ این به معنای مالیات بر سودهای بادآورده نیست؛ کره جنوبی باید با استفاده از مالیات بر سودهای هوش مصنوعی به شهروندان «سود سهام» بدهد – در پاسخ به پرسش رسانه های مالی آمریکا.

– خلاصه نظرات بانک مرکزی ژاپن در آوریل (فروردین/اردیبهشت): اگر بهبودی در عرضه نفت خام مشاهده شود، بازگشت به سرعت قبلی افزایش نرخ بهره برای بانک مرکزی مناسب خواهد بود.

– کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن: دیشب دو ساعت با بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا، درباره وضعیت بازار مالی از جمله ارز بر اساس توافق آمریکا و ژاپن گفتگو کردم.

– آکازاوا، وزیر تجارت/صنعت ژاپن و بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا، روز سه شنبه درباره موضوعات انرژی و مواد معدنی کلیدی گفتگو کردند.

– وزارت حمل و نقل چین: چین شرکت های کشتیرانی را بابت قیمت گذاری ها بازخواست می کند – بیانیه.

– روپیه اندونزی با سقوط بیشتر به پایین ترین سطح تاریخی خود یعنی 17,500 در برابر دلار رسید.

– سنگاپور و چین همکاری های خود را در زمینه سلول درمانی، بافت درمانی و ژن درمانی گسترش می دهند؛ این موضوع به توافق امضا شده بین HSA سنگاپور و NMPA چین مربوط می شود.

– وزیر نفت هند: ما برای 60 روز ذخیره نفت خام و LNG و برای 45 روز ذخیره LPG داریم.

– گفته می شود چین هزینه اضافی سوخت برای پروازهای داخلی را از 26 اردیبهشت افزایش می دهد – رسانه ها.

اروپا

– بازدهی اوراق قرضه 30 ساله انگلیس در میان بلاتکلیفی سیاسی به بالاترین سطح از سال 1998 رسید؛ با افزایش فشارها بر استارمر برای کناره گیری، اوراق قرضه فروخته می شوند و بازدهی 10 ساله با 9 واحد پایه افزایش به 5.09٪ رسید.

– طبق گزارش ها، ممکن است تا 6 وزیر در کابینه از استارمر بخواهند برنامه زمانی خروج خود را مشخص کند؛ استارمر کابینه خود را ساعت 13:00 به وقت تهران تشکیل می دهد – پولیتیکو.

– گزارش شده که 81 وزیر اکنون صراحتا خواستار کناره گیری استارمر شده اند (تعدادی که برای شروع رقابت رهبری کافی است) – پست X توسط خبرنگار سیاسی تایمز انگلیس.

– پارلمان اروپا: مذاکره کنندگان پارلمان و شورا به توافق موقتی برای مقابله با کمبود داروهای اساسی در اتحادیه اروپا دست یافتند.

– طبق گزارش ها، فرانسه به اتحادیه اروپا فشار می آورد تا علیه پلتفرم های تجارت الکترونیک مانند شین (Shein) و تمو (Temu) اقدام کند – فایننشال تایمز.

– گزارش ثبات مالی بانک مرکزی نروژ (Norges): بافر سرمایه ضددوره ای (CCyB) در سطح 2.5٪ حفظ شد.

– فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا: ما در حال اقدام علیه تیک تاک و طراحی اعتیادآور آن هستیم؛ همین موضوع در مورد متا هم صدق می کند چون معتقدیم اینستاگرام و فیس بوک در اجرای محدودیت های سنی خود شکست خورده اند.

– کارمان، نامزد وزارت دارایی مجارستان: هدف گذاری برای معیارهای پذیرش یورو تا سال 2030 و کاهش کسری بودجه به 3٪ تولید ناخالص داخلی.

آمریکا

– وارش، نامزد ریاست فدرال رزرو، مانع رویه ای کلیدی برای رای تایید سنا را پشت سر گذاشت؛ رای گیری 49 به 44 بود – رسانه های مالی آمریکا.

– دیوان عالی آمریکا به آلاباما اجازه داد تا نقشه حوزه بندی کنگره خود را بازنگری کند.

– پرزیدنت ترامپ: من مشتاقانه منتظر سفرم به چین هستم، کشوری شگفت انگیز با رهبری مثل پرزیدنت شی… – پست در تروث سوشال. این سفر می تواند بخش مهمی از سیاست ترامپ در قبال ایران را شامل شود، به خصوص اگر به فشار بر چین برای همکاری در مورد ایران بپردازد.

– پرزیدنت ترامپ: سنای ایالتی کارولینای جنوبی فردا رای مهمی درباره حوزه بندی دارد. من از نزدیک تماشا می کنم… – پست در تروث سوشال.

– بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا: هیچ درخواستی از تاکائیچی، نخست وزیر ژاپن، در مورد سیاست پولی نداشتم؛ در تماس بسیار نزدیک با وزارت دارایی ژاپن هستم.

– گفته می شود چین به دنبال دسترسی به جدیدترین مدل هوش مصنوعی شرکت Anthropic بوده، اما این شرکت مخالفت کرده است – نیویورک تایمز.

سیاست ترامپ در قبال ایران و تنش ها/درگیری ها

– گزارش شده که ترامپ به دادستان کل موقت درباره نشت اطلاعات رسانه ای پیرامون عملیات جنگی ایران شکایت کرده؛ دادستان کل متعهد شده که برای بررسی سوابق خبرنگارانی که روی داستان های امنیت ملی کار می کنند، احضاریه صادر کند – وال استریت ژورنال. این خود بخشی از واکنش ها به سیاست ترامپ در قبال ایران است.

– در دادگاهی در آمریکا، ادعاهای شاهدان مبنی بر آزار و اذیت توسط «ایستگاه پلیس مخفی» چین مطرح شد.

– مقام نیروی دریایی سپاه: منطقه عملیاتی ایران برای تنگه هرمز به طور قابل توجهی فراتر از محدودیت های سنتی اطراف جزایری مثل هرمز و هنگام گسترش یافته و به منطقه استراتژیک وسیع تری تا جاسک، سیری و فراتر از آن رسیده است. این تحولات در واکنش به رویکردها و سیاست ترامپ در قبال ایران قابل بررسی است.

تجارت

– پرزیدنت ترامپ کاهش تعرفه های واردات گوشت گاو را به تاخیر می اندازد، دولت به دنبال «نهایی کردن» جزئیات است؛ این طرح در ابتدا با هدف مقابله با قیمت بالای گوشت گاو ارائه شده بود – وال استریت ژورنال.

سخنرانان/اوراق قرضه/ارز/کالا

سهام

شاخص ها [Stoxx600 -0.79%، FTSE -0.56%، DAX -0.98%، CAC-40 -0.66%، IBEX-35 -0.94%، FTSE MIB -0.92%، SMI -0.17%، معاملات آتی S&P 500 -0.38%].

نکات کلیدی بازار: شاخص های اروپایی در کل بازار پایین باز شدند اما در اوایل جلسه کمی بهبود یافتند؛ همه بخش ها روز رو در وضعیت قرمز شروع کردن؛ روحیه ریسک پذیری تحت تاثیر نبود پیشرفت در توافق ایران قرار گرفته؛ بخش های مخابرات و مواد اولیه کمتر منفی بودن؛ بخش های مالی و کالاهای مصرفی لوکس بیشترین افت رو داشتن؛ تمرکز روی داده های CPI آمریکا در ادامه روز هست.

سهام

– کالاهای اساسی: امپریال برندز [IMB.UK] +1.5% (سوددهی).

– انرژی: زیمنس انرژی [ENR.DE] -1.5% (سود نهایی).

– امور مالی: بارکلیز [BARC.UK] -4.0% (افزایش بازدهی اوراق قرضه انگلیس به دلیل نگرانی از آینده استارمر).

– سلامت: بایر [BAYN.DE] +7.0% (سوددهی)، نووو نوردیسک [NOVB.DK] +1.0% (داده های کارآزمایی).

– صنعتی: تیسن کراپ [TKA.DE] -1.0% (سوددهی).

– تکنولوژی: الموس سمیکاناداکتر [ELG.DE] -6.0% (عرضه سهام).

سخنرانان

– معاون بانک مرکزی اندونزی: فشار فعلی روی روپیه فصلی است؛ انتظار داریم نرخ ارز به زودی به سطوح بنیادی برگردد.

– ناگل از بانک مرکزی اروپا (آلمان): ماموریت ما ایجاب می کند که اگر انتظارات تورمی از کنترل خارج شد، اقدام کنیم؛ ماه ژوئن (خرداد/تیر) مشخص می شود؛ سناریوی پایه شامل دو بار افزایش نرخ بهره است.

– کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن: فضای «بسیار مثبت» در دیدار بسنت (وزیر خزانه داری آمریکا) و تاکائیچی (نخست وزیر ژاپن).

– آکازاوا، وزیر تجارت ژاپن: اگر درخواست شود، حمایت از سرمایه گذاری مشترک سونی و TSMC را بررسی می کنیم.

داده های اقتصادی

– (اتحادیه اروپا) نظرسنجی انتظارات ZEW منطقه یورو در ماه می: 9.1- در مقابل 20.4- قبلی.

– (آفریقای جنوبی) نرخ بیکاری سه ماهه اول: 32.7٪ در مقابل 31.7٪ پیش بینی شده.

– (آمان) نظرسنجی وضعیت فعلی ZEW در ماه می: 77.8- در مقابل 78.0- پیش بینی شده.

– (ایتالیا) تولید صنعتی ماه مارس: 0.7٪+.

– (جمهوری چک) نرخ بیکاری آوریل: 4.9٪.

– (آلمان) تورم نهایی (CPI) آوریل ماهانه: 0.6٪؛ سالانه: 2.9٪.

– (ژاپن) شاخص پیشرو ماه مارس: 114.5.

– (نروژ) اعتماد مصرف کننده سه ماهه دوم: 20.0- در مقابل 9.4- قبلی.

– (بریتانیا) فروش خرده فروشی BRC در آوریل سالانه: 3.4٪-.

انتشار اوراق قرضه

– سوئد 10 میلیارد کرون اسناد خزانه 3 ماهه فروخت؛ میانگین بازدهی: 1.8729٪.

– ایتالیا در مجموع 10 میلیارد یورو اسناد خزانه 3 و 12 ماهه فروخت.

– بریتانیا 4 میلیارد پوند اوراق قرضه مارس 2031 (26 اسفند 1409) فروخت؛ میانگین بازدهی: 4.651٪.

– ژاپن 2.6 تریلیون ین اوراق قرضه 10 ساله فروخت؛ میانگین بازدهی: 2.540٪.

نگاه به آینده

– 16:00 (آفریقای جنوبی) نرخ بیکاری سه ماهه اول.

– 16:30 (آمریکا) خوش بینی کسب وکارهای کوچک NFIB آوریل.

– 17:00 (هند) تورم (CPI) آوریل.

– 17:30 (برزیل) تورم IPCA آوریل.

– 17:30 (مکزیک) تولید صنعتی ماه مارس.

– 18:00 (آمریکا) تورم (CPI) آوریل ماهانه و سالانه.

– 18:00 (آمریکا) تورم هسته (Core CPI) آوریل ماهانه و سالانه.

– 22:30 (آمریکا) ذخایر نفت خام هفتگی API.

– 03:30 (کره جنوبی) نرخ بیکاری آوریل.

– 04:20 (ژاپن) تراز حساب جاری ماه مارس.

– 06:00 (استرالیا) شاخص قیمت دستمزد سه ماهه اول.

– 07:30 (نیوزیلند) نظرسنجی انتظارات تورمی 2 ساله برای سه ماهه دوم.

در مجموع، بازارهای جهانی در حال حاضر تحت تاثیر ترکیبی از فشارهای اقتصادی داخلی و تنش های ژئوپلیتیک قرار دارند. از یک سو، بی ثباتی سیاسی در انگلیس و داده های تورم آمریکا مسیر حرکت ارزها و اوراق قرضه را تعیین می کنند و از سوی دیگر، تقابل های دیپلماتیک و نظامی احتمالی، به ویژه در منطقه خاورمیانه، ریسک های عرضه انرژی را به شدت افزایش داده است. تداوم این وضعیت نیازمند هوشیاری معامله گران در مواجهه با اخبار روزهای آینده است.

Upcoming US CPI and Trump’s China visit are main focal points