تحولات سیاسی خاورمیانه و بازنگری در سیاست های پولی تهاجمی فدرال رزرو به عنوان اصلی ترین علت افزایش دلار، بازدهی اوراق قرضه آمریکا را به سطوح بی سابقه ای رسانده و تقاضا برای اسکناس سبز را تقویت کرده است.
- شاخص دلار آمریکا در حالی به نزدیکی بالاترین سطح یک ماه اخیر صعود می کنه که توقف مذاکرات ایران و آمریکا از این ارز حمایت کرده.
- افزایش قیمت نفت و اختلالات در تنگه هرمز، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال میلادی رو تقویت کرده.
- بازنگری در انتظارات سیاست های تهاجمی (Hawkish) فدرال رزرو، بازدهی اوراق قرضه خزانه داری آمریکا رو به بالاترین سطح چندین ماهه رسونده و حمایت بیشتری از دلار آمریکا فراهم کرده.
علت افزایش دلار؛ عوامل کلیدی
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش اسکناس سبز رو در برابر سبدی از شش ارز معتبر جهانی دنبال می کنه، در روز سه شنبه به روند صعودی خودش ادامه داد و به نزدیکی بالاترین سطح یک ماه اخیر رسید. علت افزایش دلار در این روزها به توقف مذاکرات ایران و آمریکا و انتظارات بابت سیاست های تهاجمی فدرال رزرو (Fed) برمی گرده که از دلار حمایت می کنه. در زمان نگارش این گزارش، شاخص در حدود 99.33 معامله می شه که افزایشی نزدیک به 0.35 درصد در روز داشته.
با توجه به اینکه پایان مشخصی برای درگیری های خاورمیانه دیده نمی شه و تنگه هرمز هم تا حد زیادی بسته مونده، معامله گران به احتمال زیاد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال میلادی رو در محاسباتشون لحاظ می کنن، چون افزایش قیمت نفت همچنان به نگرانی های تورمی دامن می زنه و این خود یک علت افزایش دلار محسوب می شود. طبق ابزار CME FedWatch، بازارها الان حدود 35 درصد احتمال برای افزایش 25 واحدی نرخ بهره در نشست ماه اکتبر (مهر) و حدود 42 درصد احتمال برای نشست دسامبر (آذر) در نظر گرفتن.
بازنگری در انتظارات تهاجمی همچنان بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا رو به شدت بالا می بره و حمایت بیشتری از دلار به عمل میاره. این روند یکی از دلایل اصلی علت افزایش دلار در بازارهای جهانی است. در روز سه شنبه، بازدهی شاخص 10 ساله اوراق خزانه داری آمریکا به بالاترین سطح 16 ماهه خودش یعنی نزدیک به 4.687 درصد رسید، در حالی که بازدهی اوراق 30 ساله به حدود 5.197 درصد افزایش یافت که بالاترین سطح از تیر 1386 (ژوئیه 2007) محسوب می شه.
تحولات ژئوپلیتیک و تاثیر آن بر علت افزایش دلار
در این میان، معامله گران همچنان تحولات مذاکرات ایران و آمریکا رو زیر نظر دارن، چرا که مذاکرات غیرمستقیم به دلیل اختلافات پیرامون برنامه هسته ای ایران متوقف مونده. این بن بست سیاسی و تاثیرات تنش های ایران و آمریکا بر قیمت نفت نیز به نوبه خود یک علت افزایش دلار در شرایط کنونی است.
دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، روز سه شنبه گفت که در صورت شکست مذاکرات، اقدام نظامی علیه ایران ممکنه دوباره از سر گرفته بشه و اضافه کرد که «شاید مجبور بشیم ضربه دیگه ای به ایران بزنیم.» این نوع اظهارات تنش زا می تواند به علت افزایش دلار به عنوان پناهگاه امن سرمایه کمک کند. ترامپ گفت که ایالات متحده بازه زمانی محدودی رو برای مذاکره به ایران داده و اشاره کرد که تصمیم درباره اقدام نظامی احتمالی ممکنه ظرف دو تا سه روز آینده یا تا اوایل هفته بعد گرفته بشه.
این اظهارات درست یک روز بعد از اونی مطرح شد که ترامپ اعلام کرده بود به دلیل درخواست رهبران کشورهای حوزه خلیج فارس برای ادامه مذاکرات صلح، حمله نظامی فوری و برنامه ریزی شده علیه ایران رو متوقف کرده.
در همین حال، کاظم غریب آبادی، معاون وزیر امور خارجه ایران، گفت که تهران برای مقابله با هرگونه تجاوز نظامی آماده است و واشینگتن رو متهم کرد که تهدیدها رو به عنوان «فرصتی برای صلح» جلوه می ده.
در بخش داده های اقتصادی، تقویم اقتصادی آمریکا در این هفته نسبتا خلوته، هرچند که میانگین 4 هفته ای تغییرات اشتغال ADP از 33 هزار نفر قبلی به 42.25 هزار نفر افزایش یافته. معامله گران حالا منتظر انتشار صورت جلسه نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه، داده های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) ماه مه (اردیبهشت) در روز پنج شنبه و نظرسنجی تمایلات مصرف کننده دانشگاه میشیگان در روز جمعه هستن تا سرنخ های جدیدی از چشم انداز سیاست های فدرال رزرو به دست بیارن. این داده ها نقش مهمی در تعیین علت افزایش دلار در آینده خواهند داشت.
نوسانات اخیر در بازارهای مالی نشان دهنده حساسیت بالای سرمایه گذاران به ریسک های سیاسی و اقتصادی است. ترکیبی از فشارهای تورمی ناشی از بهای انرژی و مواضع سخت گیرانه پولی، دلار را در موقعیت قدرتمندی قرار داده که پیش بینی می شود تا زمان شفاف تر شدن داده های اقتصادی، این روند صعودی با تکیه بر تقاضای امن ادامه یابد.
US Dollar Index hits more than one-month highs on Iran tensions and hawkish Fed bets
